指數期貨保證金計算

股票選擇權之標的證券風險價格係數高於15%者，依該標的證券之風險價格係數，往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票選擇權a%之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按期交所訂定之成數加成計算之。另b%分別以a%結算、維持及原始保證金適用比例之二分之一估算。

期交所每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票選擇權所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票選擇權契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。

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2022年2月8日 下午4:07·3 分鐘 (閱讀時間)

期貨保證金分為 3 種，分別是「結算保證金」、「原始保證金」以及「維持保證金」。

• 結算保證金：台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險，向期貨商收取的保證金。

• 原始保證金：在進行期貨交易前，無論是做多或做空， 都須準備好最低限度的保證金（原始保證金），否則期貨商會拒絕下單。

• 維持保證金：投資人持有部位後，保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度，如果權益數少於維持保證金，就會被追繳保證金，期貨商甚至可直接砍倉，讓你「斷頭」出場！

期貨保證金怎麼算？

股票期貨保證金可以到期交所官網查詢。

股票期貨保證金計算方式為成交價×2000×原始保證金適用比例

買賣一口股票期貨保證金怎麼算？

一口股票期貨等於 2 張股票所以是 × 2000

假設中鋼股期成交價 33.35 × 2000 × 13.5% = 9004.5 元（四捨五入 = 9005 元）

聯電期貨股期成交價 61.8 × 2000 × 16.2% = 20023.2 元（四捨五入 = 20023 元）

跳動漲跌跳 1 點就是 2000 元

跳 0.1 點就是 200 元

期貨如何交易？保證金怎麼算？一文搞懂期貨交易規則！（下）

那如果是小型股票期貨保證金算法？
一口合約規格等於只有 100 股的股票 所以 × 100

假設小型華碩期貨成交價 358 × 100 × 13.5% = 4833 元

期貨如何交易？保證金怎麼算？一文搞懂期貨交易規則！（下）

股票期貨什麼時候會被追繳？

當權益數低於「維持保證金」的時候會期貨商會發出追繳！

假設：中鋼股期成交價 33.35

維持保證金 33.35 × 2000 × 10.35% = 6903.45（四捨五入 = 6904 元）

當權益數低於 6904 會發出追繳通知

期貨如何交易？保證金怎麼算？一文搞懂期貨交易規則！（下）

保證金與槓桿倍數的關係

槓桿倍數 = 每口合約價值 ÷ 每口保證金金額

每口保證金金額，指的是你的保證金帳戶中，為每一口期貨準備的資金。

以 1 口價值 100 萬的合約為例，槓桿大小如下：

期貨如何交易？保證金怎麼算？一文搞懂期貨交易規則！（下）

因此可以觀察到，期貨的風險程度，取決於期貨保證金的多寡！

保證金多 → 風險較小

保證金少 → 槓桿越大、風險越大、投機性質高

注意！千萬不要讓自己的戶頭裡，只有最低保證金就入場，大多數人在期貨失手，都不是操作問題，而是沒有做好風險管理！

誰適合玩期貨？

1.有避險需求的人

避險是期貨最大的特色。如果你本身是某項商品的買方或賣方，可以透過期貨契約的方式，避開價格波動的風險。

2.頻繁交易的人

期貨最大的好處就是手續費等交易成本極低，如果你是經常買賣的投資人，只要備好保證金、控制好槓桿，期貨交易可以讓你省下不少成本！

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單一部位

1. A值及B值依本公司公告之標準計算
2. call價外值： MAXIMUM((履約價格–標的指數價格)×契約乘數,0)
3. put價外值： MAXIMUM((標的指數價格–履約價格)×契約乘數,0)
   

價差組合部位

1. 買進部位之到期日 必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。
2. 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。

1. 買進部位到期日與賣出部位到期日相同者不適用。
2. 買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位計收保證金。
3. 台指選擇權之同標的指數期貨為一口台股期貨。

1. 買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。
2. 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
   

買權及賣權混合部位

大台指(TX)、小台指(MTX)與臺指選擇權(TXO)之組合部位

1. 一口TX可與一至四口TXO形成組合部位
2. 口MTX可與一口TXO形成組合部位

轉換及逆轉組合部位

單一部位

1. A值及B值依本公司公告之標準計算
2. call價外值： MAXIMUM((履約價格–標的指數價格)×契約乘數,0)
3. put價外值： MAXIMUM((標的指數價格–履約價格)×契約乘數,0)
   

價差組合部位

1. 買進部位之到期日 必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。
2. 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。

1. 買進部位到期日與賣出部位到期日相同者不適用。
2. 買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位計收保證金。
3. 台指選擇權之同標的指數期貨為一口台股期貨。

1. 買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。
2. 到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
   

買權及賣權混合部位

大台指(TX)、小台指(MTX)與臺指選擇權(TXO)之組合部位

1. 一口TX可與一至四口TXO形成組合部位
2. 口MTX可與一口TXO形成組合部位

轉換及逆轉組合部位